【業界最安値】一歩進んだ株式投資！　資金効率を高める”信用取引”を低コストで運用する方法

どのようなきっかけで投資を始めたのですか？

新卒で入った会社に持ち株制度があり、自社株を購入したのが最初の投資です。持ち株制度には、買い付け金額の10%分を奨励金としてキャッシュバックされる特典がありました。つまり買った瞬間に10%の利益が出るんです。そこで毎月1万円ずつ買い付けていました。

スタートが持ち株制度だったとは。そこからどのようにして本格的な投資家になっていったのでしょうか？

入社後数年経ったときにリーマンショックが起きて、持ち株価格が一気に半分ほどになりました。普通なら落ち込んでやめてしまうところかもしれませんが、私は逆に“これはチャンスなのでは？”と思い、毎月の買い付けを3万円に増額し、ボーナスのたびに10万円ずつ4～5回買い増しました。その後、株価は戻り、そこからさらに上昇して、数年後には元金が倍の金額になっていました。これは面白いと本格的に興味を持ち、様々な投資を行っていくうちに株の信用取引も行うようになりました。

当時は今のようにネットで簡単に情報を得られない時代。どのような投資スタイルだったのでしょうか？

当初は完全に自己流ですね。某掲示板の『今買えば良い株』というスレッドの書き込みを見て、そのまま買ったらいわゆる仕手株なんてことも。50万円の損をした……そんな失敗もしています（苦笑）

それは大変でしたね！　ちなみに、当時はデイトレードをしていたのでしょうか？

はい。昼休みなどに株価をこっそりと見たりしていましたね。当時は売り買いするたびに手数料が取られていました。あまり覚えていないのですが、1回数百円していたと思います。今振り返ると、積もり積もってかなりの額になっているかと。

失敗も経験しながら、今の信用取引投資のスタイルが出来上がっていったのですね。ところで、証券会社としては、何%下がったら損切りラインと決めて逆指値を入れるといったリスク管理や、金利負担のコストを意識して保有期間を決めるなど、マイルールづくりをオススメしています。かつをさんのルールはありますか？

信用取引は、ここぞというときに中短期で勝負すると決めています。保有期間は短くて数日、長くて4ヶ月程度。やはり金利がかかってきますので、長期で持ちたい株は現物にしています。また、信用取引に充てるのは資金全体の1〜2割という配分にしています。その結果、精神的にも落ち着いた投資ができるようになりました。世の中では信用取引は危険だというイメージを持つ方もいます。しかし、使い方次第だと思っています。

どのようなタイミングで信用取引をするのですか？

高配当株や成長株が好きなので、そこを狙っていますが、特に自信があるタイミングに信用取引を使います。最近ですと、石油開発企業のINPEX株が、割安で高配当利回りのうえにチャートが良い形になっていたので、7月末に約2200円で300万円分の信用取引の買いに入りました。4ヶ月目に約3300円で売却。配当含め約50%の利益を得ました。

素晴らしい結果ですね！　では、この取引にかかった金利を他社で行った場合と比較してみましょうか。

いかがでしょうか？

おおっ。1銘柄4ヶ月の保有で5000円弱の差！　ってことは、年間1.5万円。これは大きいですね。

現在、手数料を0円としている取引所も多く、コストの面では金利が中心となっていますね。

2～3銘柄を一度に管理することも多いので、実際にはさらに金利差が出るということになります。今回の投資額と期間なら3銘柄で年間4.5万円の差！

大きな違いだと思うので、ぜひこれからも着目していただきたいポイントです。かつをさんが今後、チャレンジしてみたいトレードスタイルはありますか？

代用有価証券※ を利用した信用取引に挑戦してみたいですね。僕の好きな高配当株ですが、配当は3～4％程度。配当金狙いで長期保有している現物株を担保にして、短期で値上がり予想をしている銘柄で信用取引をすれば、上乗せでキャピタルゲインが狙えるという発想です。先程、山羽さんからもあったようにリスク管理観点で、撤退ポイントを決めて運用することも重要です。現物株を代用有価証券として活用することで、他のトレードに回せる現金も増えて、投資のパフォーマンスを上げる効果もあります。

日本は長らく金利が安く、信用取引のコストとしては意識されにくいポイントでした。しかし、現在は金利が上昇しており、今後もさらに上がる見込みです。これから証券会社間の金利差はもっと広がっていくかもしれません。

金利が高くなればなるほど、中長期で信用株を持ちにくくなることになります。今後金利が3%を超えるような状態になると、配当を相殺してしまう状況もあるかもしれません。そうなるとトレードスタイル自体を変える必要が生じる可能性も出てきますね。今から金利にも着目した取引をする癖をつけておくことも大切になりそうです。