昨日の欧米市場概況

米7年債の堅調な入札により、米債券利回りが低下。この動きを受け、米ドルへの投資妙味が薄れ、為替市場では再びドル売りの展開へ。ドル円は再び81.00割れとなり、ユーロドルは1.39ミドルまで反発した。一方、利上げ期待感が後退している豪ドル/米ドルでもドル売り基調が強まったものの、0.98をヒット後は上値が抑えられる状況となった。

ドル安を受け商品市場が反発したことにより、株式も資源系を中心に底堅い展開となった。特に鉱山株やエネルギー株の影響を受け易い英FTSE100指数は、第3四半期決算で18%の増益となったロイヤル・ダッチ・シェル(RDSa.L)の好決算も材料視され、終始買い優勢の状況が続いた。

米株も大手石油メジャーエクソンモービル(XOM.N)の市場予想を上回る決算や、米新規失業保険申請件数が前週より減少したことを受け底堅い展開が継続。しかし、来週の米中間選挙やFOMCを控え、積極的なリスクテイクは抑えられた。

本日の主要経済指標

・08:30 日本・9月有効求人倍率

・08:30 日本・9月失業率

・08:30 日本・9月全国消費者物価指数

・08:50 日本・9月鉱工業生産

・15:00 ドイツ・9月小売売上高指数

・17:30 英国・9月消費者信用残高

・17:30 英国・9月住宅ローン承認件数

・18:00 ユーロ圏・9月失業率

・18:00 ユーロ圏・10月消費者物価指数速報

・18:30 スイス・10月KOF先行指数

・21:00 南ア・9月貿易収支

・21:03 カナダ・8月国内総生産

・21:30 米国・3Q国内総生産(速報値/年率)

・21:30 米国・3Q個人消費(速報値

・21:30 米国・3Q GDP価格指数(速報値)

・21:30 米国・3QコアPCE(速報値

・22:45 米国・10月シカゴ購買部協会景気指数

・22:55 米国・10月ミシガン大学消費者信頼感指数(確報値)

国内決算発表

・11:00 ダイハツ

・12:00 日本郵船

・13:00 商船三井、三菱地所、三菱商事、第一三共

・13:30 三菱重工

・15:00 ソニー、ホンダ、野村ホールディングス、武田薬品、東京電力

・15:30 パナソニック、大和証券グループ本社、三井不動産

・16:00 みずほ証券

アジア時間の見通し

市場関係者の注目が集まる為替市場で再びドル安へと転じたことから、アジア時間でもリスク資産への資金再流入の期待感が浮上しよう。ただ、来週は米中間選挙やFOMC、そして米雇用統計といったイベントウィークであることから、積極的なリスクテイクも限られる可能性がある。

本日のアジア株式は、欧米資源系の好調な企業決算や商品価格の反発を背景に資源系セクター、特にエネルギー関連株がアジア株式を牽引するか注目したい。

また、ハイテク関連の動向にも目を配りたい。NY市場引け後に発表された米マイクロソフト(MSFT)の7-9月期決算だが、1株当たり利益は0.62ドル(予想0.55ドル)、売上高は162億ドル(予想157.9億ドル)と市場予想を上回った。直近の株式市場を見ると、ハイテク関連への資金流入が目立つ。今回のマイクロソフトの好決算により、資源株と共にアジア株式全体を下支えするか見極めたいからだ。

ただ、市場の関心がミクロ面(企業決算)よりもマクロ面、つまり米金融緩和へより関心が集まっている以上、為替の動向もやはり見逃せない。

昨日は米7債入札への根強い需要から短期・中期債利回りへの下落圧力が強まった。特にドル相場との相関性が指摘されている米2年債利回りは再び0.360%を割り込むと0.359%まで低下している。これを受け、ドルは対円で再び81.00のラインを割り込む一方、対ユーロでは1.39ミドルレベルまで上昇し、再び1.40の心理的ラインを窺う状況となっている。 こうなってくると、市場の関心は今回のドル安がどこまで進行するか、この点に集まるだろう。

ドル円では、やはり10月25日に記録した15年ぶりの安値80.41を下抜け新たなレンジへと突入するかが注目される。仮にそのような展開となれば、80.00割れがいよいよ現実味を帯びてくる一方、再び同じレベルで下支えされるようなら、来週の米中間選挙やFOMCを控え、再び82.00を目指す展開となってもおかしくはない。

それはユーロドルにも言えることで、1.40が心理的レジスタンスとして意識される状況に変化が見られないと市場が敏感に感じ取れば、逃げ足の早宇井投機資金を中心に直ちに利益確定売りへと転じる可能性もある。

特に11月の決算期を控え、現金確保に走るヘッジファンドの動向も考えるなら、上記テクニカルポイントでの攻防にはより注意が必要だろう。

本日もドルの動向を睨みながらの神経質な一日となりそうだ。

ユーロドル 日足

日本225種株価指数 日足